ÊTRE PLUS SÉLECTIF DANS L’ALLOCATION DE SES CAPITAUX ET RENFORCER SA STRUCTURE FINANCIÈRE
Rexel sera plus sélectif dans l’allocation de ses capitaux, tant en termes d’investissements opérationnels que d’investissements. Le Groupe renforcera également sa structure financière et augmentera sa flexibilité en améliorant son ratio d’endettement.
Concentration sur des marchés porteurs
En ligne avec sa stratégie de se concentrer davantage sur les géographies et segments de marché offrant les meilleures opportunités de croissance rentable et de création de valeur, Rexel a annoncé un programme de cession d’actifs qui sera réalisé d’ici à la fin de 2018. Sur la base des comptes consolidés 2016, le programme de cessions, une fois intégralement réalisé, devrait avoir les impacts financiers suivants :
– Une réduction du chiffre d’affaires consolidé du Groupe d’environ 800 millions d’euros,
– Une contribution positive d’environ 25 points de base sur la marge d’EBITA ajusté consolidé du Groupe,
– Une légère amélioration du ratio d’endettement.
Investissements opérationnels
En ce qui concerne les investissements opérationnels, ils seront concentrés à la fois sur les investissements de nature à renforcer la croissance organique et sur ceux destinés à améliorer la productivité, à travers l’accroissement du numérique et l’optimisation du réseau d’agences, d’une part, et l’automatisation de la logistique et la numérisation du back-office, d’autre part.
Réduction du levier financier
Rexel veut aussi renforcer son bilan en réduisant son levier financier, tout en maintenant une politique de dividende attractive avec une distribution d’au moins 40 % de son résultat net récurrent.
Amélioration du ratio d’endettement
Rexel vise désormais un ratio d’endettement (dette nette/EBITDA calculé selon les termes du contrat de crédit Senior) structurellement en-dessous de 2.5x à chaque fin d’année à partir du 31 décembre 2018.
Stratégie d’acquisitions ciblées
A moyen terme, Rexel poursuivra sa stratégie d’acquisitions ciblées de taille moyenne à partir de 2018, conformément à son objectif de réduction du levier financier et à ses critères stricts de création de valeur. Avec cette stratégie d’acquisitions, Rexel poursuit trois objectifs principaux : renforcer sa présence sur les géographies et segments de marché les plus attractifs (les USA étant la priorité), se développer sur des segments adjacents dans des marches clés et capturer une plus grande part de la chaîne de valeur.